Bitfinex en Tether moeten documenten over hun financiële relatie en geschiedenis overdragen aan het kantoor van de procureur-generaal van New York (NYAG), een rechtbank van het Hooggerechtshof van New York heeft donderdag opnieuw een uitspraak gedaan.

Rechter Joel M. Cohen, de rechter die toezicht heeft gehouden op het onderzoek van de NYAG naar Bitfinex en Tether, deed de uitspraak na een ten laste gelegde, urenlange hoorzitting op donderdag. De raadsman voor de cryptobedrijven debatteerde dat de orde van de documentproductie te breed is terwijl het bureau van NYAG de orde redelijk is, zeggend heeft Bitfinex nergens in de buurt van de voldoende documenten ingediend ondanks de hoeveelheid tijd die is verstreken sinds het begin van de zaak.

Cohen stelde geen vaste termijn vast voor het tijdstip waarop Bitfinex en Tether deze documenten zouden moeten produceren, en liet die beslissing over aan een speciale scheidsrechter, maar zei dat er een termijn zou moeten worden vastgesteld. Als onderdeel van zijn opdracht verlengde hij een bevelschrift dat in de komende weken zou zijn beëindigd, waardoor Tether geen geld meer mocht lenen aan Bitfinex, met 90 dagen.

Cohen opende de hoorzitting door op te merken dat het Eerste Departement – het hof van beroep dat de laatste poging van Bitfinex om de zaak te verwerpen verwierp – specifiek de rol had beperkt die hij in het lopende onderzoek kon spelen. Tijdens de hoorzitting weigerde hij specifieke uitspraken te doen om de reikwijdte van het verzoek om documenten te produceren te beperken.

Van de partijen wordt verwacht dat zij het schema terugrapporteren aan de rechter nadat de speciale scheidsrechter die beslissing heeft genomen.

Letterlijk onmogelijk

„We zouden moeten worden toegestaan om terug te duwen,“ zei Charles Michael, een advocaat bij Steptoe en Johnson, die Bitfinex vertegenwoordigt in een lopende zaak tegen het kantoor van de procureur-generaal van New York.

Michael verwees naar de poging van Bitcoin Profit om de omvang van een documentproductieorder die de NYAG in april 2019 heeft verkregen te beperken, en vroeg om details over de financiële geschiedenis van de cryptobeurs en de transacties met Tether, de emittent van de stablecoin waarmee het bedrijf bedrijf bedrijfseigenaren en belangrijke leidinggevenden deelt.

Michael ging zo ver dat hij zei dat het „letterlijk onmogelijk was om aan alle eisen van het document te voldoen“, omdat het kantoor van de NYAG heeft gevraagd om „alle documenten“ rond USDT.

John Castiglione, senior handhavingsadviseur bij de NYAG, duwde tegen het idee in dat het kantoor op zoek is naar alle documenten over USDT transacties, en zei dat de afdeling specifiek heeft gevraagd om order- en handelsinformatie, documenten over het bewijs van aankopen, belastingaangiftes en bankrekeningafschriften – wat hij „core business documenten“ noemde.

„Als er documenten zijn die niet bestaan of systemen die niet meer worden onderhouden, moeten de respondenten ons dat vertellen“, zei hij.

Uitgebreid bevelschrift

Cohen onderzocht ook het bevel dat hij uitvaardigde om te voorkomen dat Tether geld zou lenen aan Bitfinex, en vroeg Castiglione om de verlenging ervan te rechtvaardigen.

De overheidsprocureur zei dat de ondervraagden nog moeten uitleggen wat er is gebeurd met de eerste 600 miljoen dollar die Tether aan Bitfinex heeft uitgeleend, en hij pleitte ervoor om het bevel in ieder geval te handhaven totdat er meer informatie is gedeeld.

Concreet wil de NYAG weten waar het geld naartoe is gegaan, of het geld naar bedrijfsleiders is gegaan en waarom overdrachten van Tether naar Bitfinex nodig waren. Castiglione zei ook dat het handhaven van het bevelschrift Bitfinex financieel niet mag schaden, ervan uitgaande dat alles goed gaat.

„Wat we nu gehoord hebben is, [Tether] begon als een $2 miljard tetherreserve, [en is nu] een $14 miljard tetherreserve. Het lijkt dus onwaarschijnlijk dat een verblijf van 150 miljoen dollar aan één kant van het bedrijf catastrofaal zou zijn,“ zei Castiglione.

Michael zei dat de voorwaarden die het bevel in het begin van 2019 kunnen hebben gerechtvaardigd – namelijk dat Bitfinex de fondsen van Tether nodig had om aan de terugtrekkingsverzoeken van zijn klanten te voldoen – zijn verdwenen, wat wijst op de winsten van Bitfinex en Tether in de loop van het afgelopen anderhalf jaar.

„Ik denk dat het erg moeilijk is om een aanhoudend bevel te rechtvaardigen,“ zei Michael. „We hebben nu 17 extra maanden van openbaarmaking gehad. Alle vuile was over Crypto Capital is gelucht… Wat voor risico er 17 maanden geleden ook is geweest, het is weg.

Crypto Capital is de betalingsverwerker waarop Bitfinex blijkbaar het geld van haar klanten heeft opgeslagen, zonder enige garantie over de veiligheid van het geld. De exploitanten van Crypto Capital werden vorig jaar aangeklaagd, en Bitfinex heeft een aantal dagvaardingen ingediend om te proberen de bijna 1 miljard dollar die het verloren heeft terug te krijgen.

Michael zei ook dat de markt vertrouwen heeft getoond in Bitfinex en Tether, wat blijkt uit het feit dat er 15 miljard dollar aan munten in omloop zijn vanaf donderdag.

„Niemand is in gevaar, er is geen bewering dat iemand heeft geprobeerd om te verlossen en problemen heeft gehad,“ zei hij. „Er is geen risico, welk risico er ook was 17 maanden geleden is weg.“

Cohen breidde uiteindelijk het bevel uit, maar liet instructies achter voor de NYAG om tegen het einde van die 90-dagen periode te adviseren of het voldoende informatie heeft om de volgende stappen te bepalen.